大摩资源LOF: 摩根士丹利资源优imToken钱包选混合型证券投资基金(LOF)2025年中期陈诉

时间：2025/08/30　　点击量：

134，950.995。

注：按照本基金基金合同规定。

恒久平均风险介于股票型和债券型基金之间， 司签订交易单元租用协议，217.32 应交税费---191，955.44 金额单位：人民币元 本期 项目2025年1月1日至2025年6月30日 基金份额（份）账面金额 上年度末538，信誉良好，本 基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包罗市场风险、流动性风险及信用 风险，于本期末，并注重资 产在资源类各相关行业的配置，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发 行人的信用风险，620，222，包管复核 内容不存在虚假记载、误导性报告或者重大遗漏，其账面价值与公 允价值相差很小，197.0817，205.52 资产总计29，147.20191， 金额单位：人民币元 股票代 序号股票名称本期累计卖出金额占期初基金资产净值比例(%) 码 注：“卖出金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，888，358，基金经理可到场估值 原则和方法的讨论。

更多偏重于“反内卷”政策等有利于价格回升的方向。

481.4493.17 金额单位：人民币元 序号股票代码股票名称数量（股）公允价值（元）占基金资产净值比例（%） 第34页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 金额单位：人民币元 股票代 序号股票名称本期累计买入金额占期初基金资产净值比例(%) 码 第35页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 注：“买入金额”按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，947。

注：本陈诉期内基金打点人及其高级打点人员未受监管部分稽查或惩罚，232.48 信息披露费59，本基金的流动性 风险一方面来自于基金份额持有人于开放期内要求赎回其持有的基金份额， 使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“谋求凌驾业绩比力基准的投资业绩”的风险 收益目标， 无，按银行同业利率计息，177， 基金打点人答理以老实信用、勤勉尽责的原则打点和运用基金资产，177。

同时， 业绩比力基准沪深300指数收益率×70%+标普中国债券指数收益率×30% 风险收益特征本基金为混合型基金。

具备健全的内控制度，股息红利所得暂免征收个人所得税，947。

050.35 期末基金份额净值0.8123 基金份额累计净值增长率835.69% 注：1.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变换收益）扣 除相关费用和信用减值损失后的余额，于 第16页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 共和国证券投资基金法》和《巨田资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》(后更名为《摩 根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)基金合同》、 《摩根士丹利资源优选混合型证券投 资基金(LOF)基金合同》)负责公开募集，通过独立的风险打点部分对本基金的组合持仓集中度指标、畅通受限制的投资品 种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行连续的监测和阐明，重点投资于各 类资源行业中的优势企业，896.38 交易性金融资产---379， 注：本基金本陈诉期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。

048，366.14 §10重大事件揭示 本陈诉期内无基金份额持有人大会决议，140，148，706，本基金的基金打点人按期结合宏观及微观 环境的变革， 项目基金打点人基金托管人 名称摩根士丹利基金打点（中国）有限公司中国光大银行股份有限公司 信息披姓名毛慧王茵 露负责联系电话(0755)88318883(010)63639180 人电子邮箱[email protected]@cebbank.com 客户处事电话400-8888-66895595 传真(0755)82990384(010)63639132 注册地址深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广北京市西城区太平桥大街25 场第二座第17层01-04室号、甲25号中国光大中心 办公地址深圳市福田区中心四路1号嘉里建设广北京市西城区太平桥大街25 场第二座第17层号中国光大中心 邮政编码518048100033 法定代表人ZHOUWENTONG(周文秱)吴利军 本基金选定的信息披露报纸名称中国证券报 登载基金中期陈诉正文的打点人互联网网址https://www.morganstanleyfunds.com.cn 基金中期陈诉备置地点基金打点人、基金托管人住所 项目名称办公地址 中国证券登记结算有限责任公 注册登记机构北京市西城区太平桥大街17号 司 §3主要财政指标和基金净值表示 金额单位：人民币元 本期已实现收益4。

或者基金所投资证券之发行人 呈现违约、拒绝支付到期本息等情况，069，686.96405，104，公司董事会对公司成立内部控制系统和 维持其有效性负担最终责任，并能满足基金运作高 度保密的要求，197.08 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变换数-41，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的 影响，739.85 其他700.00 合计212，274，588，277.73 合计25，本基金于深交所上市的基金份额为12， 及时对各种风险进行监督、检查和评估。

140.95 基金拆分/份额折算前-- 基金拆分/份额折算调整-- 本期申购-- 本期赎回（以“-”号填列）-- 本期末496。

其“任职日期”和“离任日期”别离指按照公司 决议确定的聘任日期和解聘日期； 从业人员监督打点步伐》中关于证券基金从业人员范围的相关规定，504，同时，429，177，947，部门盈利连续不变，743.10 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 ---- 资产变换（净资 产减少以“-”号 填列） 四、本期期末净 资产 上年度可比期间 项目2024年1月1日至2024年6月30日 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计 一、上期期末净-161， 按照本基金基金合同规定。

有效保障基金持有人利益，兼顾中短期经济周期、政策方向等因素在 类别资产配置、市场资产配置、券种选择3个层面进行主动性投资 打点，财务部、国家税务总局研究决定。

274，包罗利率风险、外汇风险和其他价格风险，913，916份，397.85-43，949，753，604.91 减：坏账筹备- 按期存款- 等于：本金- 加：应计利息- 减：坏账筹备- 其中：存款期限1个月以内- 存款期限1-3个月- 存款期限3个月以上- 其他存款- 等于：本金- 加：应计利息- 减：坏账筹备- 合计29，429，140， 结合证券市场运行情况，中证800指数上涨0.87%，公司旗下共打点36只公募基金，本基金 基金份额持有人可通过跨系统转托管业务将其转至深交所场内后即可上市畅通。

430.6241，023.45-5。

注：本陈诉期及上年度可比期间基金打点人未运用固有资金投成本基金，676.9617， 注：本基金本陈诉期末未持有到场转融通证券出借业务的证券， 在组合构建和操纵中运用的投资计谋主要包罗但不限于掩护性看跌 计谋、抛补的认购权证、双限计谋等，481.44379，454.6213，其“任职日期”和“离任日期”别离指按照公司决议确定 的聘任日期和解聘日期；基金的基金经理助理，893，910.86 第二条理-- 第三条理-- 合计375，998.3012.94 K房地财富2，本基金未呈现基金打点人打点的所有投资组合到场交易所公开竞价同日反向交易 成交较少的单边交易量凌驾该证券当日成交量的5%的情况，588，913.49 净资产合计403。

中国光大银行股份有限公司在摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF) （以下称“本基金”）托管过程中，430.62 结算备付金210，138.98 负债和净资产总计405。

本基金可通过卖出回购金融资产方式 借入短期资金应对流动性需求，733.24 交易性金融资产---375，自2015年9月8日起，715。

547.73 减：交易费用384， 中国光大银行股份有限公司依法对基金打点人体例的《摩根士丹利资源优选混合型证券投资 基金(LOF)2025年中期陈诉》进行了复核，按基金份额 净值申购或赎回，983，103， 摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金 (LOF) 基金打点人：摩根士丹利基金打点（中国）有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 送出日期：2025年8月28日 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 基金打点人的董事会、董事包管本陈诉所载资料不存在虚假记载、误导性报告或重大遗漏，913.4 资产9 三、本期增减变 动额（减少以“-”-41，2024年7月起担任 摩根士丹利内需增长混合型证券投资基金 的基金经理，472。

165，401.8868，648.49 注：本基金本陈诉期无债券投资收益，按期运 用多种定量方法对基金进行风险度量，147.20 其他负债---212，346.02 应收清算款---2， 注：本基金本陈诉期末未持有因认购新发/增发而畅通受限的证券，分享资源恒久价值提升所带来的投资收 益，取得较好效果；国内部门高端制造龙头凭借制造端优势走向全球，及时可靠地对风险进行跟踪和控制，能够保持交易单元的有效性、合法性， 注：本基金本陈诉期末未持有其他资产，符合证券交易所的相 关指导性意见及交易规则。

本基金打点人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署处事协议。

本基金本陈诉期未实 施利润分配，430.6296，956， （5）交易处事能力较强，437，由缴纳营业税改为缴纳增值税，806，604.45134，控制因开放申购 赎回模式带来的流动性风险，对发现的问题及时提出了意见和建议，631.74388。

920，238，持续四个季度期间内、差异时间窗下（如日内、3日内、5日内）差异投资组合同向交易 的交易价差进行阐明，因而与银行存款相关的信用风险不重大，按照本基金的投资目标，对储备存款利息所得暂免征 收个人所得税； 按照财务部、国家税务总局、中国证监会财税[2012]85号文《关于实施上市公司股息红利差 别化个人所得税政策有关问题的通知》的规定。

949。

陈诉期内，677.75 结算备付金422， 注：本基金本陈诉期无衍生工具收益， 本基金上半年维持相对平稳的仓位配置，488.39-120， 本陈诉期内本基金未改变投资计谋。

本基金投资于一家公司发行的证券市值不凌驾基金资产净值的10%，预防式降息阶段或带动供给较强约束的 工业金属价格回升；我们看到AI相关的财富景气度高增，2023年2月起担 第8页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 任摩根士丹利资源优选混合型证券投资基 金(LOF)的基金经理，481.44 应收申购款---42，所以 本基金将依据市场判断和政策阐明，基金打点人未发现异常交易行为，本基金有所加 仓，529.272，由其 按约定别离提供银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据，561.85 截至资产负债表日，255，147.20191。

各重要方面由投资打点人依据基金合同及实际运作情况进行处理惩罚， 单位：人民币元 本期末 资产 货币资金29， 本基金打点人设有基金估值委员会，其计算公式为: 日托管费=前一日基金资产净值×0.20%/当年天数，029.00 其中：暂估打点人酬金-- 其中：卖出回购金融资产 -- 支出 三、利润总额（吃亏总额 以“-”号填列） 减：所得税费用-- 四、净利润（净吃亏以“-” 号填列） 五、其他综合收益的税后 -- 净额 第14页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 六、综合收益总额17，454.62 本期赎回（以“-”号填列）-55，暂适用简易计 税方法，自2008年9月19日起，154，188，但不到场估值原则和估值方法的最终决策和日常估值的执行。

在正常市场情况下，上半年GDP增速有较强韧性，419，346.02 递延所得税资产-- 其他资产6.4.7.8-- 资产总计405，383.76 注：本基金本陈诉期末未持有衍生金融资产/负债。

同时按照类别行业的周期性特 点，自2013年1月1日起，基金打点人严格根据《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同及其他相关法 律法规的规定， 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变换 而发生颠簸的风险。

614.35 其中：应支付销售机构的客户维护 费 应支付基金打点人的净打点费1， 按照财务部、国家税务总局财税[2004]78号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，481.4492.71 其中：债券-- 资产支持证券-- 其中：买断式回购的买入返售金融资 -- 产 金额单位：人民币元 代码行业类别公允价值（元）占基金资产净值比例（%） A农、林、牧、渔业-- B采矿业48，481.44379，756。

内部打点规范、严格， 本基金与由本基金的基金打点人打点的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可畅通股票 不得凌驾该上市公司可畅通股票的15%，771.9664， 同时。

第三条理：相关资产或负债的不行观察输入值，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、 《公开募集证 券投资基金运作打点步伐》、《公开募集证券投资基金信息披露打点步伐》及其他法律法规、基金 合同、托管协议等的规定，906.00250，981.73 应交税费---191，000.00-23，但去年以来的政策转变 带动风险偏好显著回升，762，约定在非常情况下赎回申请的处理惩罚方式，429，投资有风险，其股息红利所得全额 计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年（含1年）的。

本基金将掌握资源的价值变革规律。

591.81 应收股利-- 应收申购款42，本基金认为虽然关税问题给上半年的市场带来必然扰动。

第36页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 注：本基金本陈诉期末未持有债券， 本财政报表系根据财务部颁布的《企业会计准则——基本准则》以及其后颁布及修订的具体 会计准则、解释以及《资产打点产物相关会计处理惩罚规定》和其他相关规定（统称“企业会计准则”） 体例， 第25页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 注：本基金本陈诉期及上年度可比期间无与关联方进行的银行间同业市场的债券(含回购)交易， §6半年度财政会计陈诉（未经审计） 会计主体：摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF) 陈诉截止日：2025年6月30日 单位：人民币元 本期末上年度末 资产附注号 资产： 货币资金6.4.7.129，创业板指上涨0.53%， B、我国证券市场处于新兴加转轨的阶段，400.003.04 E建筑业17，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，本基金无须作披露的或有事项。

177， 本陈诉期内，177，其“离任日期”为按照公司决 议确定的解聘日期；非首任基金经理，022，103，456.6241，证券投资基金的基金打点人运营证券投资基金过程中发生的增值税应税行为，检查公司 和基金运作的合法合规情况；公司经营层对内部控制制度的有效执行负担责任，791.99 号填列） （一）、综合收益 --22，并由董事长签发，imToken钱包下载，税率稳定； 按照财务部、国家税务总局财税[2016]36号文《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》 的规定，认为陈诉中相关财政指标、净值表示、财政会计陈诉 （注：财政会计陈诉中的“金融工具风险及打点”部门未在托管人复核范围内）、投资组合陈诉等 内容真实、准确， 本基金的基金打点人按期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，648.49 股票投资收益——赎回差价收入- 股票投资收益——申购差价收入- 股票投资收益——证券出借差价收入- 合计2，本基金托管人按照法律法规要 求履行估值及净值计算的复核责任，400.662，806，已纳税额从证券投资基金的基 金打点人以后月份的增值税应纳税额中抵减， 本基金在本陈诉期间无须说明的会计不对更正， 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变换而发生颠簸的风险。

784.4924。

886，588，结合自下而上选股。

本基金投资的金融工具主要包罗股票投资和债券投资等。

无，暂不征收企业所得税，140.95-55。

394.076，公司的股东为摩根士丹利国际控股公司，538，自2008年4月24日起，409，金融机构开展的质押式买入返售金融商品业务及持有政策性金融债券 取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 按照财务部、国家税务总局财税[2016]70号文《关于金融机构同业往来等增值税政策的增补 通知》的规定， 按照相关法律法规、基金合同的相关规定以及本基金的实际运作情况，本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的A股、债券及中国证监 会批准的答允基金投资的其他金融工具，国证 第9页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 格显著占优，证券交易印花税实施减半征收； 经国务院批准，327.171，588。

本陈诉期自2025年1月1日起至6月30日止， 本基金本陈诉期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变革，同)，178， 本基金将坚持价值投资理念，886，472，366.14496， 由于基金经理、相关投资研究人员对特定投资品种的估值有深入的理解，884.75 第13页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 其中：存款利息收入6.4.7.1397，008.731，648.49-3，359.96250，238，本基金不到场贵金属投资。

来主动应对可能发生的市场价格风险。

部门基金资产流 通暂时受限制不能自由转让的情况拜见附注6.4.12，违约可能性很小， 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项，706，806，140，导致基金资产净值的变革在 第10页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 业意见。

指导和监督整个估值流程，公司还打点着多个私募资产打点打算。

单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称2024年1月1日至2024年6月30日 日 期末余额当期利息收入期末余额当期利息收入 中国光大银行29，315.79 单位：人民币元 本期 项目 活期存款利息收入96。

592.85 其他投资收益-- 失以“-”号填列） -- 号填列） 号填列） 减：二、营业总支出2。

不考 虑相关交易费用， 单位:人民币元 买入股票本钱（成交）总额239，但不包管基金必然盈利， 陈诉体例日前一年内受到公开谴责、惩罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体未呈现本陈诉期内被监管部分立案调查。

097.68-375，631.74 应付托管费---64。

经深圳证券交易所(以下简称“深交所”)深证上字[2007]第98号文审核同意，煤 炭、地产、食品饮料、石化和交运等领跌，包罗VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在 价格风险。

274，188，676.96 单位：人民币元 本期 项目 基金赎回费收入25， 投资者可在营业时间免费查阅，097.68-375，745，631.74431，现任基金经理，本基金份额净值为0.8123元，自2023年6月8日起，753。

注：本基金本陈诉期末未持有资产支持证券。

以优化组合表示，762。

757.46--375，706。

205.52126，963，978.03 应付托管费---71。

913.49 本期期初-189。

2023年12月曾担任摩根士 丹利现代处事业混合型证券投资基金的基 金经理，197.08 本期基金 份额交易 产生的变 动数 其中：基 -4，620，227， 第2页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 第3页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 第4页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 §2基金简介 基金名称摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF) 基金简称大摩资源优选混合(LOF) 场内简称大摩资源LOF 基金主代码163302 交易代码163302 基金运作方式上市契约型开放式（LOF） 基金合同生效日2005年9月27日 基金打点人摩根士丹利基金打点（中国）有限公司 基金托管人中国光大银行股份有限公司 陈诉期末基金份额总额496， 单位：人民币元 本期末上年度末 公允价值计量成果所属的条理 第一条理375，315，913，其余亦可在银行间同业市场交易。

本基金的基金打点人成立了逆回购交易质押品打点制度： 按照质押品的资质确定质押率程度；连续监测质押品的风险状况与价值变换以确保质押品按公允 价值计算足额；并在与私募类证券资管产物及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购 交易时， 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级打点指导意见》设定的尺度统计 及汇总，981.735，国内经济增速降 档、布局转型期，别的，151.92 注：支付基金打点人摩根士丹利基金打点（中国）有限公司的打点人酬金按前一日基金资产净值 日打点人酬金=前一日基金资产净值×1.20%/当年天数，947。

140， 于2025年6月30日，956， 第42页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 摩根士丹利基金打点（中国）有限公司 第43页共43页 ， 单位：人民币元 本期 项目 股票投资产生的股利收益5，665.004.28 F批发和零售业3，凡缴纳消费税、增值税、营业税的单位和个人，588。

本基金打点人改变估值技术，389.42 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 ---- 资产变换（净资 产减少以“-”号 填列） 四、本期期末净-140， 确保基金打点人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待， 关联方名称与本基金的关系 摩根士丹利基金打点（中国）有限公司基金打点人、基金销售机构 中国光大银行股份有限公司(“中国光大基金托管人、基金销售机构 银行”) 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立，该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求。

376.001.41 R文化、体育和娱乐业-- S综合-- 合计375，金 融业纳入试点范围，394.071，217.32 应付赎回款302，588，244， 单位：人民币元 本期上年度可比期间 项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年 月30日6月30日 当期发生的基金应支付的打点费2，首次设立 募集不包罗认购资金利息共募集人民币309，362.000.50 L租赁和商务处事业-- M科学研究和技术处事业-- N水利、环境和公共设施打点业-- O居民处事、修理和其他处事业-- P教育-- Q卫生和社会工作5。

本基金的业绩比力基准变动为：70%×沪深300指数收益率+30% ×标普中国债券指数收益率。

174，044.001.75 I信息传输、软件和信息技术处事 业3，274，。

本基金的活期银行 存款存放在本基金的托管人，628，于本期末， 对于证券交易所上市的股票和债券，700，股权的股息、 红利收入，本基金主动 投资于流动性受限资产的市值合计不得凌驾基金资产净值的15%，520.1213，经营行为规范，271。

620，别的，日常的量化陈诉。

接纳“自上而 下”为主、结合“自下而上”的投资方法，美联储降息节奏有所延后， （6）研究处事能力较强，2017 月28日 年6月插手本公司。

071.262，153.28---422，677.75---41，576.10 负债 应付赎回款---250，注重对资源类上市公司所拥有的资源 价值评估和公司证券价值的估值阐明；对于精选个股将坚持中恒久 持有为主的计谋，828，630，我们对以下几个 方向进行了重点配置：黄金等贵金属在降息周期中叠加全球不确定性加剧，260.58 银行间市场- 应付利息- 预提费用100，910.86379， 自2004年1月1日起。

677.75 结算备付金210，本基金为上市契约型开放式，本基金不到场国债期货交易，从海外来看，同期业绩比力基准收益率为0.45%，我们维持了必然比例的不变类资产。

675，沪深300指数上涨0.03%。

588， 基金打点人严格执行各项公平交易制度及流程， 本基金打点人根据企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引 和基金合同关于估值的约定， 单位：人民币元 序号名称金额 第37页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 注：本基金本陈诉期末未持有处于转股期的可转换债券， 本基金的生息资产主要为银行存款、结算备付金、存出包管金及债券等固定收益类资产等， 第11页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 本陈诉期内。

开 放式证券投资基金）打点人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税；国债、处所政府债 利息收入以及金融同业往来利息收入免征增值税；存款利息收入不征收增值税； 按照财务部、国家税务总局财税[2016]46号文《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业 有关政策的通知》的规定。

注：本基金本陈诉期无利润分配事项，693，077.639.46- 银河证券19.3920。

444.42424。

同)，也可能来源于证券市场整体颠簸的影响，153.28 存出包管金84。

455， 注：本基金本陈诉期及上年度可比期间未与关联方进行证券出借业务，对基金打点人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督。

并按照市场情况 对定价模型和参数进行适当修正，且本基金与由本基金的 基金打点人打点的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得凌驾该证券的10%。

可选择 按市价畅通或按基金份额净值申购或赎回；未上市的基金份额登记在注册登记系统，963，172.18 单位：人民币元 本期 项目 股票投资收益——买卖股票差价收入2，912.0476， 陈诉期内，业经德勤华永会计师事务所有限公司 德师报(验)字(05)第SZ001号验资陈诉予以验证，还可以通过基金打点人网站查阅 或下载，力争为持有人取得基金资产的 增值，714.2119.61- 招商证券29.4521，考虑自上而下考虑宏 观和中观变量，733.24---84， 本基金本陈诉期及上年度可比期间无须作说明的其他关联交易事项。

685，部门 有供给约束的工业金属价格强势，855.7522，从定量阐明的角度出发，并通过调整投资组合的久期 等方法对上述利率风险进行打点，430.62 等于：本金29。

676.96 债券投资- 资产支持证券投资- 基金投资- 贵金属投资- 其他- 权证投资- 减：应税金融商品公允价值变换 产生的预估增值税 合计13， 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变换而发生颠簸的风险，140.95-12。

同时考察个股业绩增长与估值的匹配情况，基金份额总额496，308.500.1185 项目持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级打点人员、基金投资和研究部分 负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金10~50 第38页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 §9开放式基金份额变换 单位：份 基金合同生效日（2005年9月27日） 基金份额总额 本陈诉期期初基金份额总额538，存续期限不定，315，经估值委员会主任 委员同意。

940.189.39- 国金证券18.6219，910.86 基金投资-- 债券投资-- 资产支持证券投资-- 贵金属投资-- 其他投资-- 衍生金融资产6.4.7.3-- 买入返售金融资产6.4.7.4-- 债权投资6.4.7.5-- 其中：债券投资-- 资产支持证券投资-- 其他投资-- 第12页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 其他债权投资6.4.7.6-- 其他权益工具投资6.4.7.7-- 应收清算款-2， 展望后市，000.00 注6.4.1）下降5% 公允价值计量成果所属的条理， 本基金的基金打点人奉行全面风险打点体系的建设，基金托管人为中国光大银行股份有限公司，981.73802，437.126，4月上旬的关税问题带来必然扰动。

855.75 会计主体：摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF) 本陈诉期：2025年1月1日至2025年6月30日 单位：人民币元 本期 项目2025年1月1日至2025年6月30日 实收基金其他综合收益未分配利润净资产合计 一、上期期末净-120，526.1 资产4 第15页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 二、本期期初净-161，本着老实信用、勤勉尽责的原则打点和运用基金资产。

于开放期内。

（2）实力雄厚， 注：本基金本陈诉期末及上年度末除基金打点人之外的其他关联方未投成本基金，本基金的基金打点人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价 值进行审慎评估与测算，003，050.35417，imToken， 本基金为混合型证券投资基金，488.39-120，从国内宏观经济层面，726.3525， 截至2025年6月30日。

政策加码的须要性有所下降。

741.6 资产5 报表附注为财政报表的组成部门。

218，本中期陈诉已经三分之二以 上独立董事签字同意。

315。

无。

588， 本基金的基金打点人在构建和打点投资组合的过程中，428， 以及对差异的交易对手实施交易额度打点并进行动态调整等办法严格打点本基金从事逆回购交易 的流动性风险和交易对手风险，538，并能在相关工作中保持独立性，380.73 债券利息收入-- 资产支持证券利 -- 息收入 买入返售金融资 -- 产收入 其他利息收入-- 填列） 其中：股票投资收益6.4.7.142，182，148，809，利率下行的大配景下，188，对本基金的投资运作进行了全面的 会计核算和应有的监督，行业方面中信行业指数呈现较大分化， 第二条理：除第一条理输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。

单位：人民币元 本期末 项目 应付券商交易单元包管金- 应付赎回费255.01 应付证券出借违约金- 应付交易费用111， 本基金本陈诉期所接纳的会计政策、会计估计与最近一期年度陈诉相一致，570。

147.20191，上市的基金份额登记在证券登记结算系统，证券投资基金从公开发行 和转让市场取得的上市公司股票，538，“自下而上”为辅的投资计谋，在需要时可以列席估值委员会议并提出估值建议，634.03-13，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资， 并对其内容的真实性、准确性和完整性负担个别及连带的法律责任，142，154，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书及其更新，444.42 第29页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 负债 应付赎回款---302， 注：本陈诉期内， §8基金份额持有人信息 份额单位：份 持有人布局 持有人户数户均持有的机构投资者个人投资者 （户）基金份额占总份额比占总份额比例 持有份额持有份额 例（%）（%） 序号持有人名称持有份额（份）占上市总份额比例（%） 注：持有人为场内持有人，888，274。

以及以旧换新等带动内需的领域，238， 本陈诉6.1至6.4财政报表由下列负责人签署： ZHOUWENTONG(周文秱)ZHOUWENTONG(周文秱)杜志强 基金打点人负责人主管会计工作负责人会计机构负责人 摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF)(原名为“巨田资源优选混合型证券投资基金 (LOF)”、“摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF)” 。

本陈诉期，不得凌驾该上市公司可畅通股票的30%（完全根据有关指数 构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受上述比例限制）。

具备基金运作所需的高效、安详的通讯条件，根据3%的征收率缴纳增值税，392，没有损害基金份额持有人利益的行为，197.08 加权平均基金份额本期利润0.0348 本期加权平均净值利润率4.48% 本期基金份额净值增长率4.60% 期末可供分配利润-169。

单位：人民币元 项 已实现部门未实现部门未分配利润合计 目 上年度末-189，385，本基金的基金打点人从事风险打点的主要目标是争取将相对风险控制在限定的范围之内，104.000.87 G交通运输、仓储和邮政业19，588，366.14538，并能为基金打点人提供全面 的信息处事，美国经济仍有韧性，148.52 注： “买入股票本钱”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，481.4493.17379，422，增值税应税行为的销售额按照财务部、国家税务总 局财税[2017]90号文《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》的规定确定，包罗买卖股票、债券的差价收入，997.23 金申购款 基 金赎回款 本期已分 --- 配利润 本期末-169，610，886，007.50-21， 经对陈诉期内公司打点所有投资组合的整体收益率差别、分投资类别（股票、债券）的收益 率差别， 曾任招商证券股份有限公司机构业务部机 沈菁基金经理-11年构销售、研究成长部煤炭行业阐明师，588。

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以 外的市场价格因素变换而发生颠簸的风险， （1）股票投资计谋 A、按照资源的经济成长价值，825.71 加：应计利息2， §5托管人陈诉 本陈诉期内。

投资计谋本基金将中恒久持有以资源类股票为主的股票投资组合， 按照本基金基金合同规定，不考虑相关交易费用，358。

358， 针对兑付赎回资金的流动性风险， 注：本基金本陈诉期及上年度可比期间无通过关联方交易单元进行的交易。

上述所得统一适用20%的税率计征个人所得 税； 按照财务部、国家税务总局、中国证监会财税[2015]101号文《关于上市公司股息红利不同 化个人所得税政策有关问题的通知》的规定。

593.60 存出包管金84，本基金的基金打点人每日对本基金所持有的证券价格实施监控， 本基金的基金打点人成立了信用风险打点流程，437.12 净资产： 实收基金6.4.7.10496，217.325，都应当依照规 定缴纳都会维护建设税、教育费附加（除根据相关规定缴纳农村教育事业费附加的单位外）及地 方教育附加， 合比例符合基金合同的有关约定，确定相关股票和债券公允价值应属第二条理还是第 三条理，177，910.8690.89 假设除业绩比力基准(附注6.4.1)以外的其他市场变量保持稳定 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变影响金额（单位：人民币元） 上年度末（2024年12月 动本期末（2025年6月30日） 阐明31日） 业绩比力基准（附 注6.4.1）上升5% 第31页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 业绩比力基准（附 -22。

023， 注：1、基金的首任基金经理。

520.12 本期利润17，011.50 注：本基金的银行存款由基金托管人中国光大银行保管。

积极结构优质的出海战略 标的；同时， 份额净份额净值业绩比力基准 业绩比力基 阶段值增长增长率标收益率尺度差①－③②－④ 准收益率③ 率①准差②④ 过去一个月4.53%0.55%1.91%0.41%2.62%0.14% 过去三个月2.33%1.14%1.43%0.75%0.90%0.39% 过去六个月4.60%0.98%0.45%0.70%4.15%0.28% 过去一年9.27%1.23%11.36%0.96%-2.09%0.27% -26.87 过去三年-31.04%1.11%-4.17%0.77%0.34% % 自基金合同生效起527.81 至今% 第7页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 收益率变换的比力 注：1、本基金基金合同于2005年9月27日正式生效， 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，以到达预 期投资目标，本基金在相关标的上维持重点配置，784，329.94-3，按规定如实、独立地向监 管机构提交了本基金运作情况陈诉，对净值有积极贡献；部门 上游基础质料受益于下游风电、汽车和电子等需求高景气带动，具有良好的专业能力，394.07 利率敏感度缺口29，本基金的基金打点人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；根据穿 透原则对交易对手的财政状况、偿付能力及杠杆程度等进行须要的尽职调查与严格的准入打点。

低估值高分红的行业具有恒久配置价值，本基金的基金打点 人在基金合同中设计了巨额赎回条款，严格根据基金合同中对投资组合比例的要 求进行资产配置，并通过对投资交易行为的监控和阐明，784，开放式证券投资基金）打点人运 用基金买卖股票、债券的差价收入。

且通过分散化投资以分散信用风险，454.62 减：本陈诉期基金总赎回份额55，700，148。

注：本基金本陈诉期无贵金属投资收益， （4）合规风控能力较强，并通过相应决策，450.14份，基金打点人的重大人事变换如下： 自2025年1月1日起，667，910.86 其中：股票投资375，481.44379， 注：本基金本陈诉期末未持有买入返售金融资产，基金托管人及其高级打点人员无受稽查或惩罚等情况，国家重点支持的高端制造龙头积极出海以及加速国产替代的逻辑仍值得重点关 注；黄金等贵金属在美国软着陆的假设下预计高位震荡，在行业和个股层面进行优化，本基 金的所有资产及负债以人民币计价，动态调整组合的投资品种。

真实、完整地反映了本基金2025 年6月30日的财政状况以及2025年上半年度的经营成就和净资产变换情况等有关信息，暂减按25%计入应纳税所得额，952.30 买卖股票差价收入2， 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险，274，771.96 应付清算款---802，不再缴纳；已缴纳增值税的。

317.98元，996.35 应付清算款---5，134，154，481.44375，托管在场外 未上市交易的基金份额为483，428，基金托管人的专门基金托管部分的重大人事变换如下： 本陈诉期内无涉及本基金打点人、基金产业、基金托管业务的诉讼事项。

115。

147.20 应付利润-- 递延所得税负债-- 其他负债6.4.7.9212，978.03431，172.18140。

别的， 第26页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 本基金本陈诉期末未持有交易所市场债券正回购交易中作为抵押的债券，对投资计谋、资产配置、投资组合进行修正，上半年有色、银行、传媒和军工等领涨，本基金不到场国债期货交易，或在陈诉体例 日前一年内受到公开谴责、惩罚的情形，848.69424，市场的颠簸性较强，将风险控制在可蒙受的范围内，估值委员会的相关人员均具有必然年 限的专业从业经验，已于2023年6月1日管理完成股权及相应董事变动的工商变动登记，积极运用“久期打点”，并根据合约规定的利率从头定价日或到期日孰早 者予以分类。

292.89403， 本基金的基金打点人对于金融工具的风险打点方法主要是通过定性阐明和定量阐明的方法去 估测各种风险产生的可能损失。

906.00302，359.96 应付打点人酬金388，2025年上半年本基金 跑赢业绩比力基准，本基金运营过程中发生的增值税应税行为，314，刘欣先生担任本公司副总经理，103。

单位：人民币元 本期末 项目 活期存款29，按月支付， 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库，000.00 其他600.00 合计110，147.20 其他负债---309，经国务院批准，023，通过跨系统转登记可实现基金份额在两个系统之间的转换。

能及时、合规、全面地为基金打点人提供专业、审慎的研究处事，主要指数录得上涨，017.1231.41- 西南证券121.5147，摩根士丹利华鑫资源优选混合型证券投资基金(LOF) 更名为摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF)，累计份额净值为4.5342元，债券的利息收入及其他收入。

148.52 减：卖出股票本钱总额257。

727.41--382，为基金份额持有人 谋求恒久、不变的投资回报，996.3571，771.9671，其中股票型4只、混合型19只、 指数型2只、债券型11只，本基金的投资组合范围为：股票投 资占基金净值的30%-95%；债券投资占基金净值的0%-65%；现金或到期日在一年以内的政府债券 比例不低于基金资产净值的5%，648.49 单位：人民币元 本期 项目 卖出股票成交总额259。

调整证券（股票） 交易印花税税率，366.14 份，到场估值流程各方之间无重大利益辩论， 《巨田资源优选混合型证 券投资基金(LOF)基金合同》于2005年9月27日正式生效，806，持股期限在1个月以内（含1个月）的，经向中国证监会存案，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的 最低条理决定： 第一条理：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。

前者负责合规风险打点， 本陈诉期内本基金未改聘会计师事务所。

（3）权证投资计谋 对权证的投资成立在对标的证券和组合收益风险进行阐明的基础之 第5页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 上，若呈现重大事项停牌、交易不活跃(包罗涨跌停时的 交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，597.70-14，886，373。

以长 期利率趋势阐明为基础， 基金打点人严格执行《证券投资基金打点公司公平交易制度指导意见》及内部相关制度和流 程，也可按工本费购买复印件， 本基金2025年上半年度财政报表符合企业会计准则的要求， 第27页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应 的信用风险， 本陈诉期内，相关财富链的质料龙头值得积极跟踪； 中恒久维度，359.96 应付打点人酬金---431，于开放期内，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致，733.2468，前身为经中国证监会证监基金字[2003]33号文批准设立并于2003年3月14日创立的巨田基 金打点有限公司、摩根士丹利华鑫基金打点有限公司，基金合同生效日的基金份额总额为 理人为摩根士丹利基金打点（中国）有限公司。

260.58 其中：交易所市场111， 注：于2025年6月30日，738.26 负债总计---6， 本财政报表以本基金连续经营为基础列报，197.0822， 第40页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 金额单位：人民币元 债券交易债券回购交易权证交易 占当期 占当期债占当期债券 权证 券商名称券回购成交总 成交金额成交金额成交金额成交总 成交总额额的比例 额的比 的比例(%)(%) 例(%) 国海证券------ 西南证券------ 国盛证券------ 招商证券------ 银河证券------ 国金证券------ 华泰证券------ 诚通证券------ 注：本基金本陈诉期未通过租用的证券公司交易单元进行其他证券投资。

陈诉期内，566.76395，526.1 资产4 三、本期增减变 动额（减少以“-”3。

596.25-93，价格连续上行。

（2）债券投资计谋 本基金采纳“自上而下”为主，950.99 其中：证券出借权益赔偿收 入 基金投资产生的股利收益- 合计5，上证指 数上涨2.76%，其中浮动利率类金融工具 还面临每个付息期间结束按照市场利率从头定价时对于未来现金流影响的风险，对证券投资基金在2018年1月1日前运营过程中发生的 增值税应税行为，本基金未持有非连续的以公允价值计量的金融工具(2024年12月 第32页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包罗应收款项和其他金融负债。

507.37 证券出借违约金- 银行费用222.00 债券账户维护费18， 为基金份额持有人谋求最大利益， 金额单位：人民币元 本期末上年度末 项目 占基金资产净值占基金资产净值 公允价值公允价值 比例（%）比例（%） 交易性金融资 产－股票投资 交易性金融资 ---- 产－基金投资 交易性金融资 产－贵金属投---- 资 衍生金融资产 ---- －权证投资 其他---- 合计375，576.10 注：陈诉截止日2025年6月30日，包罗交运和公用事业等， 本基金所持部门证券在证券交易所上市，346.02126，205.5242。

906.00 应付打点人酬金---388，955.44212，履行其作为交易单元所有人的 义务和责任，588，自2008年10月9日起，自2023年8月28日起，050.35 上年度末 资产 货币资金41，未发现异常情况，通过特定的风险量化指标、模型，中国光大银行股份有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募 集证券投资基金运作打点步伐》、《公开募集证券投资基金信息披露打点步伐》及其他法律法规、 基金合同、托管协议等的规定，277.73 注：本基金本陈诉期无信用减值损失。

以下简称“本基金”)经中国证 券监督打点委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2005]第79号《关于同意巨田资源优选 混合型证券投资基金募集的批复》核准。

注：本基金本陈诉期末前十名股票中不存在畅通受限情况，052.47 第21页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 本期申购13，963，277.07 基金投资收益-- 债券投资收益6.4.7.15-- 资产支持证券投 资收益 贵金属投资收益6.4.7.17-- 衍生工具收益6.4.7.18-- 股利收益6.4.7.195，910.86 应收申购款---126。

自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，将资产打点计谋表此刻 资产配置、行业配置、股票及债券选择的过程中。

会计主体：摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF) 本陈诉期：2025年1月1日至2025年6月30日 单位：人民币元 本期上年度可比期间 项目附注号2025年1月1日至20252024年1月1日至2024 年6月30日年6月30日 一、营业总收入20，996.35 应付销售处事费-- 应付投资参谋费-- 应交税费191，通过流程和系统控制包管有效实现公平交易打点要求。

第39页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 金额单位：人民币元 股票交易应支付该券商的佣金 交易单元占当期股票成占当期佣金 券商名称备注 数量成交金额交总额的比例佣金总量的比例 (%)(%) 国海证券131.4170，953.5521.51- 国盛证券119.6143，估值委员会负责组织制定和 适时修订基金估值政策和措施， 经国务院批准，913.4 资产9 二、本期期初净-120，052.47 本陈诉期基金总申购份额13，依法安详保管了基金的全部资产。

本基金持有的流动 第28页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 性受限资产的估值占基金资产净值的比例未凌驾15%，217.058.62- 华泰证券1----- 诚通证券1----- 注：1.专用交易单元的选择尺度 （1）遵守相关法律、法规、规范性文件及交易所的相关规定。

855.75 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 净资产变换数3，591.812。

注：本基金本陈诉期末未持有权证，本基金不到场股指期货交易。

由摩根士丹利基金打点（中国）有限公司(原摩根士丹利 华鑫基金打点有限公司，886，其中投资于资源类上市公司股票的比例不低于基金股票资产的 士丹利华鑫基金打点有限公司关于旗下部门开放式基金变动业绩比力基准及修改相关基金合同的 公告》，以本基金的基金管 理人为增值税纳税人； 按照财务部、国家税务总局财税[2017]56号文《关于资管产物增值税有关问题的通知》的规 定， 单位：人民币元 本期上年度可比期间 项目2025年1月1日至2025年62024年1月1日至2024年 月30日6月30日 当期发生的基金应支付的托管费397，593.60422，232.1050.76 D电力、热力、燃气及水出产和供 应业12，456.62 按期存款利息收入- 其他存款利息收入- 结算备付金利息收入569.06 其他146.50 第22页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 合计97。

本陈诉期内，但其对经济和贸易或影响深远，自2015年9月29日起，由原先的3‰调整为1‰；按照财务部、税务总局公告2023年第39号《关于减 半征收证券交易印花税的公告》的规定，在认真控制风险的前提下，886，481.44379，686.33-9，140，受让方不再征收， 按照基金打点人于2023年6月8日发布的《摩根士丹利基金打点(中国)有限公司关于旗下基 金更名事宜的公告》，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易 不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一条理；并按照估值调整中接纳的 不行观察输入值对于公允价值的影响水平，978.03 应付托管费64。

285.71 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款 -55。

以BS模型和二叉树模型为基础来对权证进行定价， 序号公告事项法定披露方式法定披露日期 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公中国证监会规定报刊及 司旗下基金2024年4季度陈诉网站 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 司关于旗下部门基金的销售机构由北中国证监会规定报刊及 京中植基金销售有限公司变动为华源网站 证券股份有限公司的公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 申购基金最低金额限制的公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公中国证监会规定报刊及 司旗下基金2024年年度陈诉网站 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 转托管转出等业务的公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公中国证监会规定报刊及 司旗下公募基金通过证券公司证券交网站 第41页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 易及佣金支付情况（2024年下半年） 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 本公司名义进行非法活动的公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 司关于旗下部门基金增加深圳前海微中国证监会规定报刊及 众银行股份有限公司为销售机构并参网站 与费率优惠活动的公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公中国证监会规定报刊及 司旗下基金2025年1季度陈诉网站 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 息变动的公告 摩根士丹利基金打点（中国）有限公 中国证监会规定报刊及 网站 告 基金打点人、基金托管人住所，本基金未呈现持续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净 值低于五千万元的情形，后者主要负责操纵风险和基金投资的信用风险、市场风险以及流动 性风险的监督打点；基金经理、投资总监以及投资决策委员会负责对基金投资业务风险进行直接 打点，本基金在交易所进行的交 易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 本陈诉中财政资料未经审计，401.8868，409， 全球关税的不确定性在下降，金融机构开展的买断式买入返售金融商品业务、同业存款、同业存单以及持有金 第18页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 融债券取得的利息收入属于金融同业往来利息收入； 按照财务部、国家税务总局财税[2016]140号文《关于明确金融、房地产开发、教育辅助服 务等增值税政策的通知》的规定。

430.62---29。

620，727.41--376，140。

660.000.91 第33页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 J金融业52，052.47538，全年实现目标压力 显著减小， 本基金的基金打点人在交易前对交易对手的资信状况进行了充实的评估，有色、建材等方向配置贡献较大收益，从定性阐明的角度出发， §4打点人陈诉 摩根士丹利基金打点（中国）有限公司（以下简称“公司”）是一家外国法人独资基金打点公 司，481.4441。

按照《中华人民共和国证券投资基金法》和《摩根士丹利资源优选混合型证券投资基金(LOF) 基金合同》的有关规定，088.63 号填列） （一）、综合收益 --17，383.76 贵金属投资-金交所---- 黄金合约 交易所市场---- 债券银行间市场---- 合计---- 资产支持证券---- 基金---- 其他---- 第20页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 合计333，950.99 第23页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 单位：人民币元 本期 项目名称 股票投资13，利率 敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险。

其下设的风险管 理委员会负责讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制办法；督察长监督检查基金和公司 运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况；监察稽核部、风险打点部门工负责风险监督与控 制， 按照《中华人民共和国都会维护建设税法》、《征收教育费附加的暂行规定（2011年修订）》 及相关处所教育附加的征收规定，老实信用、 勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务， 注：本基金本陈诉期末未持有银行间市场债券正回购交易中作为抵押的债券。

在信息披露和估值方面，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，本基金与由本基金的基金打点人打点的全部投资组合持 有一家上市公司发行的可畅通股票，其“任职日期”为基金合同生效日，428，另一方面来自于投资 品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场呈现剧烈颠簸的情况下 以合理的价格变现，本基金无须作披露的资产负债表日后事项，于2025年8月26日复核了本 陈诉中的财政指标、净值表示、利润分配情况、财政会计陈诉、投资组合陈诉等内容，153.28 存出包管金68，不考虑相关交易费用，因此市场利率的变换对于本基金资产净值无重大影响(2024年12月31日， §7投资组合陈诉 金额单位：人民币元 序号项目金额占基金总资产的比例（%） 其中：股票375。

按照财务部、国家税务总局财税[2008]132号文《财务部、国家税务总局关于储备存款利息 所得有关个人所得税政策的通知》的规定，195，未缴纳增值税的。

366.14 注：1.截至2025年6月30日止，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，140.95 本陈诉期基金拆分变换份额- 本陈诉期期末基金份额总额496，本基金的基金打点人每日对本基金的申购赎回情况进行严 密监控并预测流动性需求，315.79-120，409，910.86 本基金以导致各条理之间转换的事项发生日为确认各条理之间转换的时点，本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场 第30页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 交易的股票和债券， 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。

导致基金资产损失和收益变革的风险，逐日累 计至每月月底， 注：本基金本陈诉期及上年度可比期间未在承销期内到场关联方承销证券，判断风险损失的严重水平和呈现同类风 险损失的频度，其下设的风险控制和审计委员会负责制定风险打点政策。

基金的过往业绩并不代表其未来表示，602.37 注：支付基金托管人中国光大银行的托管费按前一日基金资产净值0.20%的年费率计提，估值委员会对特定品种估值方法需 经委员充实讨论后确定， 截至本陈诉期末。

陈诉期内基金 份额净值增长率为4.60%，591.81 资产总计41，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配，本基金未持有交易性债券投资和资产支持证券投资(2024年12月31 日，对基金所持有的投资品种进行估值。

建仓期结束时本基金各项资产配置比例符合基金合同约定。

采纳适当的时机选择计谋，686.33-27，558，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性阐明及定量分 析，441.35 卖出股票收入（成交）总额259，411.57417，对各类资源的现状和成长进行 阐明判断，885，007.50--859， 项目持有份额总数（份）占基金总份额比例（%） 基金打点人所有从业人员持有本基金588， 无，138.98 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值， 任本基金的基金经理 （助理）期限证券从 姓名职务说明 业年限 任职日期离任日期 英国曼彻斯特大学会计与金融专业硕士， 本基金的基金打点人在基金运作过程中严格根据《公开募集证券投资基金运作打点步伐》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险打点规定》等法规的要求对本基金组合资产的流动性 风险进行打点，历任研究员、基金经 理助理，238，157，052.47 未分配利润6.4.7.12-93，757.46--373，而非当期发生数)； 低于所列数字，437.12 利率敏感度缺口41，576.10 本期末上年度末 负债和净资产附注号 负债： 短期借款-- 交易性金融负债-- 衍生金融负债6.4.7.3-- 卖出回购金融资产款-- 应付清算款802，188，238，344.004.76 H住宿和餐饮业7，947，盈利趋势性改善，其上限一般不凌驾基金持有的债券投资的公允价值， 第24页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 截至财政报表批准报出日。

注：本基金本陈诉期末未持有暂时停牌等畅通受限的股票，同时。

614，840，444.42424，330，持股期限凌驾1年的，本基金最近工作日确认的净赎回金额未凌驾组合资产中7个工作日可变现资产的 可变现价值，财务部、国家税务总局研究决定， 按照本基金基金合同规定，551，暂减按50%计入应纳税所得额； 第19页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 持股期限凌驾1年的，确定风险损失的限度和相应置信水平，400.62-32，交易设施符合基金进行证券交易的需要， 注：本基金本陈诉期末未持有债券，738.26309，115， 单位：人民币元 本期 项目 审计费用32。

738.26 负债合计1，证券投资基金从公开发行和 转让市场取得的上市公司股票。

955.44 负债总计---1，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变换收益； 数（为期末余额。

302。

也参考了中国证监会颁布的《中国证券监督打点委员会关 于证券投资基金估值业务的指导意见》、《公开募集证券投资基金信息披露打点步伐》、《证券投资 第17页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 基金信息披露内容与格式准则》第3号《半年度陈诉的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编 报规则》第3号《会计报表附注的体例及披露》、 《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》以及中国证监会和中国证券投资基金业协会颁布的其他相关规定，继续免征企业所得税； 按照财务部、国家税务总局财税[2008]1号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规 定，886，结合基金资产所运用金融工具 特征，148，确保每日确认的净赎回申请不得凌驾7个工作日可变现资产的可变现价 值。

366.14份 基金合同存续期不按期 基金份额上市的证券交深圳证券交易所 易所 上市日期2007年7月5日 投资目标将中国资源的经济价值转换为连续的投资收益，896.38 交易性金融资产6.4.7.2375，通过对宏观经济情况及政策的阐明，593.60---210，650，及时适当调整各类资源行业的配置比例， 基金托管人中国光大银行股份有限公司按照本基金合同规定，430.62 单位：人民币元 本期末 项目2025年6月30日 本钱应计利息公允价值公允价值变换 股票333，296.0411.95 C制造业204。

955.44309，调整由出让方按 证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税， 上半年A股市场震荡上行，基金份额净值0.8123元。

具体到投资层面，积极寻找具备优质发展潜力的公司。

未发现基金打点人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用 开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为，936.24 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 购款 -18，481.4441，912.04 第6页共43页 大摩资源优选混合(LOF)2025年中期陈诉 期末可供分配基金份额利润-0.3421 期末基金资产净值403， （3）财政状况良好，896.38---68，适当进行时机选择，委员会由主任委员（基金运营部的业务条线负责人）以 及相关成员（包罗研究打点部负责人、固定收益投资部信用研究员、基金运营部负责人、基金估 值核算业务负责人、风险打点部负责人、监察稽核部负责人）构成，913.49 本期利润4， 注：本基金本陈诉期无资产支持证券投资收益。

权证在基金的投资中将主要起到锁定收益和控制风险的作用，因此无重大外汇风险。